Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами.
Построение матрицы финансовой стратегии производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Матрица финансовой стратегии .
Финансовая стратегия предприятия, главной задача которой - достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, включает в себя следующее:
- текущее и перспективное финансовое планирование, определяющее на перспективу поступления и расход денежных средств предприятия;
- централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, концентрацию на главных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;
- формирование финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
- выполнение финансовых обязательств перед партнерами;
- создание учетно-финансовой и амортизационной политики предприятия;
- организацию и ведение финансового учета предприятия на основе действующих стандартов;
- составление финансовой отчетности по действующим нормам и правилам с соблюдением требований стандартов;
- финансовый анализ предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
- финансовый контроль деятельности предприятия и его сегментов.
Разработка финансовой стратегии
Создание финансовой стратегии это формирование управленческих решений, обеспечивающих подготовку, оценку и внедрение программы стратегического финансового развития предприятия. Этот процесс на предприятии состоит из ряда этапов:
1. Определение срока формирования финансовой стратегии. Этот период зависит от ряда условий. Главным условием его определения является продолжительность периода, принятого для формирования корпоративной стратегии развития предприятия. Так как финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода (меньший период формирования финансовой стратегии допустим).
Условие определения периода формирования финансовой стратегии предприятия -предсказуемость развития экономики и конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми связана предстоящая финансовая деятельность предприятия. В условиях нестабильного (а по отдельным аспектам непредсказуемого) развития экономики страны этот период не может быть слишком продолжительным и в среднем определяется рамками 3-5 лет.
Условия определения периода формирования финансовой стратегии это также отраслевая принадлежность и размер предприятия, стадия жизненного цикла и другие.
2. Исследование факторов внешней финансовой среды. На этом этапе разработки финансовой стратегии анализируется конъюнктура финансового рынка и факторы ее определяющие, а также разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этого рынка, связанных с предстоящей финансовой деятельностью предприятия.
Для анализа факторов внешней среды, которые непосредственно влияют на финансовую деятельность предприятия используют методы:
- SWOT анализ (S - сильные стороны предприятия, W - слабые стороны, О - возможности развития, Т - угрозы развитию предприятия) содержание которого - исследование характера сильных и слабых сторон финансовой деятельности предприятия, и позитивного/негативного влияния внешних факторов.
- сценарный анализ, как метод комплексной оценки факторов на прогнозируемое значение конкретного результативного финансового показателя при различных условиях (сценариях) изменения финансовой среды - от наилучших до наихудших. Все факторы при таком анализе исследуются с учетом их взаимосвязей
- экспертный анализ, который предполагает опрос специалистов.
3. Оценка сильных и слабых сторон, определяющих особенности финансовой деятельности предприятия . В процессе такой оценки определяют, способно ли предприятие воспользоваться открывающимися инвестиционными возможностями, а также выявляют внутренние характеристики, которые ослабляют результативность финансовой деятельности.
Для диагностики внутренних проблем используется метод управленческого обследования предприятия, основанный на изучении функциональных зон предприятия, обеспечивающих развитие финансовой деятельности. Для разработки финансовой стратегии в управленческое обследование рекомендуется включать следующие функциональные зоны:
- маркетинговые возможности расширения объемов и диверсификации операционной (а соответственно и финансовой деятельности);
- финансовые возможности формирования инвестиционных ресурсов;
- численность, профессиональный и квалификационный состав персонала, обеспечивающего разработку и реализацию финансовой стратегии;
- информационная база, обеспечивающая подготовку альтернативных стратегических финансовых решений;
- состояние организационной структуры управления и организационной культуры предприятия.
Для получения этой информации используют данные, полученные с помощью методов:
- SWOT-анализ,
- сценарный анализ,
- SNW-анализ,
- анализ финансовых коэффициентов,
- сравнительный финансовый анализ,
- экспертный анализ и др.
4. Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия . Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия. В процессе такой оценки получают четкое представление о параметрах развития финансовой деятельности предприятия:
- каков уровень стратегического мышления собственников, управляющих и финансовых менеджеров предприятия;
- каков уровень знаний (информационной осведомленности) финансовых менеджеров о состоянии и предстоящей динамике элементов внешней среды;
- какова эффективность действующих на предприятии систем финансового анализа, планирования и контроля;
- в какой мере они ориентированы на решение стратегических задач и т.п.
Делают оценку на основе информации, полученной на предыдущем этапе, из оценок факторов внутренней и внешней среды, которые влияют на финансовое положение предприятия.
5. Формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия. Главная цель - рост благосостояния собственников и максимум рыночной стоимости предприятия. Вместе с тем эта главная цель требует конкретизации с учетом задач и особенностей предстоящего финансового развития предприятия. Система стратегических целей делает возможным:
- выбор эффективных направлений финансовой деятельности;
- формирование достаточного объема и оптимизации состава финансовых ресурсов;
- минимизацию уровня финансовых рисков хозяйственной деятельности и т.п.
6. Разработка целевых стратегических нормативов финансовой деятельности. Сформированные стратегические финансовые цели конкретизируют через целевые стратегические нормативы. Нормативы финансовой деятельности - база для принятия управленческих решений и контроля выполнения финансовой стратегии.
7. Принятие стратегических финансовых решений. На этом этапе, исходя из целей и целевых стратегических нормативов финансовой деятельности определяются:
- стратегии финансового развития предприятия в разрезе отдельных доминантных сфер,
- финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности,
- портфель альтернатив стратегических подходов к реализации намеченных целей,
- осуществляются их оценка и отбор.
8. Оценка разработанной финансовой стратегии. Такая оценка проводится по системе специальных экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых предприятием. По результатам оценки в разработанную финансовую стратегию вносятся необходимые коррективы, после чего она принимается к реализации.
Страница была полезной?
Еще найдено про финансовая стратегия
- Выбор стратегии финансового обеспечения роста деловой активности предприятия
Разработан алгоритм выбора стратегии финансового обеспечения роста деловой активности предприятия который представляет собой оценку оптимальной стратегической альтернативы на - Сравнительный анализ матричных моделей финансовых стратегий
Аннотация В статье рассматриваются актуальные модели финансовых стратегий в разрезе критериев сравнения их концептуальных основ и эффективности Приводится общая информация о - Современная методология управления прибылью акционерного общества
Наличие всех необходимых элементов системы в соответствующих пропорциях обеспечение их неразрывной связи соблюдение строгой иерархии каждый их которых имея свое целевое назначение является звеном в цепи других соподчиненность и взаимосвязь всех звеньев системы функционирование ее элементов должно быть согласовано на уровне их взаимодействия и финансовой стратегии АО 4. Комплексности Применение в системе подходов и инструментов позволяющих с разных сторон - Особенности применения матрицы финансовых стратегий Франшона и Романе в стратегическом финансовом анализе компании
На сегодняшний день одной из самых известных стратегических финансовых моделей является матрица финансовых стратегий Франшона и Романе далее - Матрица Матрица упоминается в программах современных семинаров и - Как разработать финансовую стратегию: нестандартный подход
В первую очередь хотелось бы определить что такое финансовая стратегия и какой смысл вкладывают в это понятие топменеджеры предприятий Большинство руководителей и собственников - Финансовое планирование
Исходные предпосылки финансового планирования на предприятии финансовая стратегия предприятия и система целевых финансовых нормативов установленных на предстоящий период финансовая политика по - Стратегический управленческий учет финансовых потоков - важное направление стратегического управленческого учета
Система относительных показателей оценки финансового состояния это инструмент стратегического управленческого учета финансовых потоков увязывающий финансовую стратегию организации с ее оперативной финансово-хозяйственной деятельностью и позволяющий перевести финансовую стратегию организации в - Проблемы спецификации финансов в сложных корпоративных структурах
Собственно стратегия финансового управления строится на оптимизации процесса циркулирования денежных потоков между участниками метакорпорации аффилированными и - Риск снижения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях
В таких условиях руководителям предприятий приходится принимать стратегические финансовые решения вне циклов планирования поскольку нужно быстро реагировать на изменения окружающей среды Давние - Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровления
В случае когда предприятие не может выйти на запланированный темп прироста объема реализации продукции ему необходимо внести коррективы в свою стратегию финансового оздоровления Следовательно модель устойчивого экономического роста может использоваться как регулятор оптимальных темпов развития - Стратегия финансового оздоровления предприятия
Эффективность финансового оздоровления субъекта в целом во многом зависит от умения руководства разработать такую стратегию развития бизнеса которая позволила бы достигнуть желаемых результатов не подвергая свое дело излишним рискам Стратегию финансового оздоровления то есть санацию предприятия рассмотрим как комплекс реорганизационных мероприятий по восстановлению платежеспособности - Предпринимательские риски при реализации финансовой стратегии предприятия и управление ими
Особое внимание уделено вопросам управления предпринимательскими рисками в рамках разработанной и применяемой финансовой стратегии Финансовая стратегия как часть общей стратегии предприятия основана на сбалансированности поступающих финансовых потоков и - Финансовая политика предприятия
В отличие от финансовой стратегии в целом финансовая политика предприятия формируется по отдельным направлениям финансовой деятельности предприятия требующим - Финансовая стратегия и подходы к определению потенциала предприятия
В совокупности инвестиционная стратегия и кредитная стратегия составляют финансовую стратегию корпорации Следовательно финансово-производственный потенциал можно представить в виде следующей функции ФППП F vpm - Устойчивое равновесие
Построение и анализ матрицы финансовых стратегий Франшона и Романе производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Матрица финансовой стратегии Устойчивость - Анализ финансовых потоков консолидированной группы компаний
Ппр0 1.2 Изменение исходящих внешних финансовых потоков группы ΔИсхвнеш Исхвнеш1 - Исхвнеш0 1.2.1 Изменение платежей участников группы внешним контрагентам ΔПвнеш... При этом головная компания решает общие стратегические вопросы деятельности группы связанные с обеспечением финансовой гибкости в привлечении внешних финансовых ресурсов определением
Финансовая стратегия - самый важный инструмент в сфере управления предпринимательской деятельностью для достижения поставленных целей. Особенно актуальной она становится в условиях нестабильной макроэкономической ситуации и изменчивой конъюнктуры рынка финансовых услуг.
Стратегия и тактика финансового менеджмента может быть генеральной и оперативной. Исходя из этого, генеральная стратегия может быть сформирована не ранее чем за 3-5 лет. За это время устанавливается взаимоотношение с бюджетом, определяется образование предприятия, а также пути формирования Оперативная стратегия создается в течение одного года и включает в себя детальную информацию по доходам и расходам, которые касаются конкретного текущего периода деятельности предприятия.
Стратегия - недетальный, общий план, который касается определенного вида деятельности.
Такое сложное понятие как финансовый беттинг, стратегии и другие базовые понятия эффективного менеджмента помогут создать целостную структуру для управления предприятием и уменьшить расходы до минимума, при этом увеличив На основании существующей системы формируется по самым основным направлениям для конкретного предприятия.
Эффективная финансовая стратегия способна обеспечить следующее:
- Формирование и подготовку стратегических резервов.
- Полное соответствие материальных возможностей компании проведению операций, которые планируются.
- Нахождение самого эффективного пути концентрации имеющихся финансовых ресурсов и направления для инвестирования.
В ходе работы над созданием стратегии больше внимания должно отводиться для формирования конкурентоспособной политики производства и реализации продукции, эффективному и прибыли, а также мобилизации созданных внутренних резервов.
Стоит отметить, что ранее термин «стратегия» был распространен лишь в военной тематике, но в последнее время нашел применение и в сфере бизнеса. Профессор Г. Клейнер утверждает, что стратегическое решение - это такое постановление, которое имеет сильное влияние на конечный результат той или иной деятельности.
Финансовая стратегия лежит в основе эффективной деятельности компании, ведь она являет собой некий каркас, по которому строятся базовые задания и решения конкретных вопросов.
Путь второй. Определение стратегии на основании синтеза известных планов деятельности из отдельных взаимосвязанных решений, которые относятся к разным сферам деятельности компании.
Путь третий. Его можно опередить как смешанный, ведь он соединяет в себе принципы двух предыдущих вариантов в разных пропорциях.
Стоит отметить, что достоинством первого подхода является приоритетное положение финансовой стратегии в роли связующего звена между поставленными целями, миссией и задачами. Второй подход имеет сильную сторону в том, что существует более тесная связь между стратегией и управленческой политикой предприятия.
Правильная финансовая стратегия предприятия поможет избежать множества проблем в будущей деятельности предприятия, а может, даже и банкротства, ведь самое главное в ведении бизнеса - правильно рассчитать свои силы и быть максимально уверенным в достижении того или иного результата. Достаточно много современных компаний могут помочь начинающему бизнесмену с составлением правильного и продуманного пути развития.
Финансовая стратегия компании представляет собой сложную многофакторно ориентированную модель действий и мер, необходимых для достижения поставленных перспективных целей в общей концепции развития в области формирования и использования финансово-ресурсного потенциала компании.
Экономическая сущность финансовой стратегии обусловлена финансовыми отношениями компании с экономическими субъектами и государственными органами, взаимодействием с ними в процессе осуществления деловых отношений в области финансов.
Финансовая стратегия является базовой стратегией, поскольку обеспечивает (посредством финансовых инструментов, методов финансового менеджмента и др.) реализацию других базовых стратегий, а именно - конкурентной, инновационной. Это требует исследования взаимосвязи финансовой стратегии с выше названными стратегиями. Задачи реформирования отечественного бизнеса предполагают решение взаимосвязанных проблем формирования стратегии и внедрения нового качественного уровня управления финансами на базе достижения и реализации конкурентных преимуществ.
Необходимость идентификации финансовой стратегии в рамках общей компании обусловлена:
Диверсификацией деятельности крупных компаний в плане охвата ими различных рынков, в том числе финансовых;
Потребностями в изыскании источников финансирования стратегических проектов;
Наличием единой для всех компаний конечной цели при выборе стратегических ориентиров и их оценке - максимизации финансового эффекта;
Развитием международных и национальных финансовых рынков как «поля» для заимствования финансовых ресурсов и прибыльного размещения капитала, что связано с усилением роли финансов в жизнедеятельности компаний.
Стратегическая цель финансовой стратегии обеспечивается комплексом вспомогательных финансовых задач, представленных в конкретных программах. Учитывая изменчивость конъюнктуры и тенденций развития финансовых рынков, высокую степень инновационности финансовых инструментов, которыми оперируют компании, их значительную зависимость от векторов движения макроэкономических и социально-политических процессов в мировом сообществе, следует сформулировать ряд направлений формирования программ и проектов по реализации финансовой стратегии.
Среди них:
Выявление приоритетных для компаний финансовых рынков и целевых рыночных сегментов для работы на перспективу; это предполагает наличие у компании сильного целевого блока развития, опирающегося на обработку существующих информационных баз данных;
Анализ и обоснование устойчивых источников финансирования;
Выбор финансовых институтов в качестве приемлемых партнеров и посредников, эффективно сотрудничающих с компанией в долгосрочном аспекте;
Разработка долгосрочной инвестиционной программы, согласованной с приоритетными направлениями развития видов бизнеса, обусловленными общей стратегией компании;
Создание условий на будущее по поддержанию поступательного роста рыночной стоимости компании и курсов выпущенных ею ценных бумаг ;
Формирование и совершенствование внутрифирменных финансовых потоков, механизмов трансфертного ценообразования;
Разработка с позиции стратегии программы эффективного централизованного управления финансами в сочетании с обоснованной децентрализацией других управленческих функций;
Прогнозные расчеты финансовых индикаторов экономической безопасности и устойчивости компании при стратегическом планировании деятельности компании.
Гипотетическая модель финансовой стратегии может включать следующие взаимосвязанные блоки (рисунок 1):
Цели и задачи;
Уровни реализации;
Внешние и внутренние факторы формирования;
Инструменты и методы реализации;
Результативность стратегии.
Рисунок 1 - Гипотетическая модель формирования финансовой стратегии
Компания добивается своих стратегических финансовых целей, когда финансовые отношения соответствуют ее внутренним финансовым возможностям, а также позволяют оставаться восприимчивой к внешним социально-экономическим требованиям. Рассматривая понятие и содержание финансовой стратегии, необходимо подчеркнуть, что ее формируют в основном те же условия макро- и микросреды, факторы, воздействующие на общую стратегию компании, и другие составляющие, о которых было сказано выше.
Важным блоком модели финансовой стратегии компании являются уровни ее реализации. Правомерно рассматривать два уровня: корпоративный и бизнес-уровень (уровень проектов).
Различия в реализации финансовой стратегии компании на этих уровнях определяются:
Разными стратегическими целями;
Масштабом деятельности и охвата рынка;
Выполняемыми функциями (при соответствующей степени централизации или децентрализации в рамках предприятия);
Факторами внешней среды (налоговое регулирование, антимонопольное законодательство и т.д.).
Модель финансовой стратегии компании показывает, через систему каких инструментов (программы, проекты, реструктуризация, глобализация, диверсификация и др.) и методов (моделирование, планирование, анализ, прогнозирование и др.) она реализуется.
Применение инструментов и методов финансовой стратегии носит ситуационный характер: конкретные факторы, включая социально-экономические и политические, определяют выбор той или иной их комбинации в различных вариантах. Исследование взаимодействия финансовой стратегии с управлением компании позволяет сделать вывод о важнейшей роли финансовой стратегии.
Исследование методологии формирования финансовой стратегии и теоретических основ функционирования компании в условиях рынка предполагает учет интеграционных тенденций, значение которых все более возрастает. Интеграция в ее разных формах и проявлениях в настоящее время превратилась в мощный структурообразующий фактор рынка. Интеграция банковского и промышленного капитала рассматривается как фактор формирования стратегии российских компаний, направления их реформирования в рамках реструктуризации.
Объединение компаний на основе интеграции банковского и промышленного капитала - одно из ключевых направлений структурной перестройки экономики России, инструмент формирования финансовой стратегии отечественных компаний. В современных условиях правомерно идентифицировать понятие финансового капитала крупных корпораций, ФПГ, ТНК.
При выработке финансовой стратегии компании эффективно использование метода сценариев (приближенное к реальности описание тенденций, которые могут проявляться в финансово-экономической сфере деятельности компании).
Сценарии позволяют выявить основные факторы макро- и микросреды, которые необходимо учитывать при выработке эффективной финансовой стратегии крупной компании.
Моделирование финансовой стратегии предприятия осуществляется на основе реализации следующих принципов:
Последовательной реализации принятой стратегии устойчивого развития предприятия;
Базировании на современной теоретической модели;
Учете оргструктуры предприятия и предполагаемых в ней изменений;
Вариантности формировании стратегии.
Общая схема формирования финансовой стратегии включает следующие этапы:
Описание компании как открытой системы;
Выработку стратегических целей;
Разработку вариантов стратегии;
Определение критериев отбора вариантов;
Конкретизацию выбранного варианта финансовой стратегии;
Оформление финансовой стратегии, ее принятие и доведение до исполнителя;
Организацию контроля за реализацией стратегии.
Разработка модели финансовой стратегии компании должна быть органически встроена в работу по подготовке и реализации общей стратегии компании.
В системе разработки финансовой стратегии одно из ключевых мест занимает финансовое планирование, реализуемое на основе планирования производства и реализации, а также контроля за расходованием средств. В последние годы в большинстве компаний традиционные формы планирования «дрейфуют» в направлении использования его современной формы - бюджетирования.
Финансовый план компании (в современном формате его понимания) - это определение направлений множества продуктов и товаров, пользующихся спросом и готовых к реализации, выбора финансовых источников и распределения финансовых ресурсов, а также контроля за реализацией отдельных финансовых мероприятий (платежи, выполнение смет, оплата работников)
Большинство современных крупных предприятий уделяет внимание формированию финансовой стратегии. Подобные активности осуществляются на уровне высшего менеджмента компаний, однако могут в то же время быть в достаточной мере детализированными и предполагать вовлечение руководителей в локальные бизнес-процессы. В чем специфика выстраивания финансовых стратегий на предприятиях? Каковы критерии эффективности их разработки?
Определение финансовой стратегии
Что такое финансовая стратегия? Под этим термином принято понимать план, выработанный каким-либо субъектом хозяйственной деятельности - например, коммерческой фирмой, - который связан с определением эффективных способов получения выручки и снижения расходов компании.
Предназначение финансовой стратегии
Финансовая стратегия призвана содействовать разрешению вопросов, касающихся самоопределения организации как самостоятельного субъекта коммерческих активностей, получения необходимых средств для развития, оптимизации бизнес-модели. Работая в соответствующем направлении, менеджмент организации выявляет закономерности хозяйственного развития фирмы, вырабатывает методы приспособления организации к воздействию тех или иных рыночных, социальных либо политических факторов.
Финансовая стратегия чаще всего связана с оптимизацией основных средств фирмы, распределением прибыли, реализацией расчетов, налоговой, инвестиционной политикой, поиском эффективных механизмов ценообразования. Активности менеджмента в указанных направлениях могут осуществляться как на внутреннем пространстве предприятия, так и в работе на территориях вне корпорации - например, это могут быть переговоры с инвесторами, крупными клиентами, правительственными структурами.
Что позволяет достичь реализация финансовой стратегии?
Разработка финансовой стратегии предприятия и успешная ее реализация позволяют обрести значимые преимущества в области ведения бизнеса. В числе таковых:
- формирование эффективной системы управления денежными ресурсами компании;
- выявление ключевых факторов, влияющих на рентабельность бизнес-моделей с последующим сосредоточением активностей на работе с ними;
- формирование взвешенного, последовательного, рационального подхода к постановке задач и их решению;
- выявление критериев сбалансированности текущей бизнес-модели, а также потенциальных источников дальнейшего роста компании;
- выстраивание прозрачных и объективных инструментов контроля над экономической эффективностью предприятия;
- выявление внутренних и внеших факторов, предопределяющих рентабельность компании;
- выявление ключевых конкурентных преимуществ организации относительно игроков рынка и обеспечение динамичного их задействования.
Выстраивание финансовой стратегии - важнейшее направление деятельности на коммерческом предприятии. Данные активности позволяют осуществить комплексный анализ возможностей фирмы, потенциала ее роста и увеличения конкурентоспособности в том или ином сегменте бизнеса.
Элементы финансовой стратегии
Финансовая стратегия предприятия состоит из следующих ключевых элементов:
- планирования (которое может классифицироваться на различные категории - например, текущие и перспективные активности);
- концентрации денежных ресурсов и формирования необходимой инвестиционной базы;
- формирования резервов, которые могут понадобиться для поддержания устойчивости тех или иных участков бизнеса в случае негативного воздействия тех или иных факторов;
- взаимодействия с партнерами - как в аспекте текущих коммуникаций, связанных с расчетами и взаимным выполнением обязательств, так и в направлении поиска новых контрагентов или, например, инвесторов;
- разработки учетной политики фирмы;
- стандартизации деятельности фирмы на уровне тех или иных бизнес-процессов;
- реализации отчетных процедур;
- подбора новых кадров;
- повышения квалификации штатных сотрудников;
- анализа финансовой деятельности;
- контроля над выполнением пунктов вырабатываемой стратегии.
Работа менеджеров фирмы в рассматриваемых направлениях может быть связана как с поиском объективных закономерностей и факторов, влияющих на хозяйственное развитие фирмы, так и с обнаружением тех, что имеют субъективные характеристики. То есть те цифры, которые менеджмент получил, осуществляя планирование, могут быть не вполне актуальными - к примеру, в силу политического фактора.
Разработка финансовой стратегии может быть проведена на самом высоком уровне - но при наличии напряженности на международной арене, у предприятия могут возникнуть сложности с реализацией намеченных задач.
Стратегические направления развития фирмы
Полезно будет рассмотреть то, какие ключевые стратегические направления в развитии фирмы выделяют современные исследователи. В числе таковых:
- политика в области оптимизации налогообложения;
- исследование возможностей для формирования наиболее адекватных цен;
- инвестиционная политика.
Первое направление активностей будет связано прежде всего с изучением правовой базы на уровне федерального, регионального либо муниципального законодательства. Что касается политики ценообразования, то определение ее ключевых направлений, вероятнее всего, предопределит необходимость менеджерам делать акцент на изучении внешних рыночных факторов. Инвестиционная политика, в свою очередь, будет в большей степени базироваться на исследовании внутренних бизнес-процессов, выстраиваемых на предприятии.
Цели выстраивания финансовой стратегии
Рассмотрим теперь то, какими могут быть цели финансовой стратегии компании. Чаще всего они имеют коммерческий характер. То есть они будут связаны с желанием менеджеров предприятия извлекать как можно больше прибыли и снижать издержки - как мы уже сказали выше. Однако финансовая стратегия организации также может отражать предпочтения владельцев фирмы в области решения не только коммерческих, но и социальных либо политических задач.
В первом случае работа собственников и менеджеров предприятия, возможно, будет предполагать создание как можно большего количества рабочих мест с высокой зарплатой. Что касается решения политических задач, то приоритеты в финансовой стратегии фирмы могут быть в этом случае сконцентрированы в направлении либо формирования градообразующего предприятия, либо экономического развития региона. Вследствие этого собственники и руководители компании могут рассчитывать на определенные преференции на выборах, на реализацию «лобби» и иных активностей в области муниципальной, региональной политики, а в некоторых случаях - на уровне общенациональных процессов.
Разновидности финансовой стратегии
Изучим то, в каких разновидностях может быть представлена финансовая стратегия предприятия. Современные экономисты подразделяют рассматриваемые активности на:
- генеральные;
- оперативные;
- тактические.
Изучим их подробнее.
Генеральная стратегия
Что касается первой разновидности финансовой стратегии, то она предопределяет, на каких принципах будет основываться развитие предприятия. Таковые могут быть основаны на формировании приоритетов в выпуске того или иного товара, задействовании конкретной технологии, акцентированном продвижении фирмы на том или ином рынке сбыта.
Оперативная стратегия
Финансовая стратегия, классифицируемая как оперативная, будет связана с определением инструментов, посредством которых менеджмент должен вести предприятие к достижению тех целей, что определены на генеральном уровне. Например, если ключевым принципом развития фирмы выбрано освоение рынков, расположенных в Юго-Восточной Азии, то оперативные задачи могут быть связаны с закупками оборудования, которое позволит сделать производство конкурентным в отношении поставщиков из соответствующего региона.
Оперативная финансовая стратегия фирмы, как правило, связана с осуществлением контроля над текущим расходованием финансовых средств, которыми располагает предприятие. Так, менеджмент может решать задачи, связанные с: учетом валовых доходов, расчетами с поставщиками, извлечением прибыли за счет эмиссии ценных бумаг, учетом валовых расходов, выплатой зарплаты сотрудникам, уплатой налогов в бюджет. Если модернизация производства, позволившая высти предприятию на требуемый уровень конкурентоспособности относительно азиатских конкурентов, достигнута, то задача менеджмента - выявить, насколько соответствующие нововведения оказываются совместимыми с текущей бизнес-моделью фирмы, ее обязательствами перед контрагентами и государством.
Тактический аспект стратегии
Тактическая часть финансовой стратегии предполагает локализацию задач на уровне конкретных бизнес-процессов. Подобные активности могут быть связаны с закупкой новых фондов для отдельно взятых производственных линий или, например, приобретением расходных материалов. Финансовый контроль над расчетами, сопровождающими решение соответствующих задач, может проводиться с высокой частотой либо в привязке к локальным операциям - например, связанным с перечислением денежных средств поставщику оборудования по текущему контракту.
Критерии эффективности финансовой стратегии предприятия
Исходя из каких критериев должно осуществляться формирование финансовой стратегии фирмы, а также ее последующая реализация?
Касательно первого этапа управленческих активностей можно выделить следующую совокупность условий, повышающих вероятность выстраивания эффективных подходов к развитию бизнеса:
- необходимая детализация производственных процессов (ключевым фактором конкурентоспособности может быть локальный участок бизнеса, который, казалось бы, не может быть определяющим с точки зрения рентабельности предприятия);
- адекватная оценка финансовых факторов (завышенные ожидания по выручке могут привести к неудаче в реализации инвестиционных планов, заниженные - к недостаточно динамичному росту фирмы, как следствие - снижению доли на рынке);
- должное внимание внешним факторам (как мы отметили выше, даже самая эффективная бизнес-модель может оказаться бесполезной, если ее реализации мешают политические события).
Касательно этапа реализации финансовой стратегии исследователи рекомендуют обратить внимание на следующие критерии его эффективности:
- обеспечение устойчивой институциональной и кадровой основы деятельности фирмы на различных этапах выполнения пунктов выработанных планов (задумка менеджеров может оказаться великолепной, но недостаточно высокая квалификация кадров либо несовершенные механизмы внутрикорпоративных коммуникаций могут помешать ее реализации);
- обеспечение эффективных механизмов контроля над решением поставленных задач;
- своевременная аналитика достигнутых результатов (которая может помочь выявить какие-либо недочеты текущей стратегии либо, наоборот, ее самые сильные места, которые можно будет впоследствии задействовать с целью повышения конкурентоспособности бизнеса).
Итак, мы рассмотрели то, каким образом может выстраиваться финансовая стратегия предприятия. Собственники и менеджеры фирмы в ходе ее реализации сталкиваются с необходимостью решения непростых задач, но подобные активности стоят того, поскольку предопределяют уровень конкурентоспособности бизнеса.
Вместе с тем финансовая стратегия управления коррелирует с другой категорией менеджмента - тактикой. Изучим данный аспект подробнее.
Финансовая тактика
Финансовая стратегия и финансовая тактика - явления, которые тесно связаны между собой. Есть точка зрения, по которой второй элемент является неотъемлемой частью первого, поэтому рассматривать их в разных контекстах не вполне корректно. Подобный сценарий мы рассмотрели выше - исследовав один из подходов к классификации стратегий, по которому предполагается выделение тактической ее разновидности.
Финансовая тактика: практические примеры
Есть и другой тезис, по которому финансовая стратегия и финансовая тактика руководства фирмы могут коррелировать на уровне методов, но предполагать решение разных задач. Например, менеджмент предприятия может принять решение о смене банка, обслуживающего РКО организации. С точки зрения финансовой стратегии каких-либо значимых задач в этом случае не решается. Однако менеджмент предпринимает, очевидно, тактический ход, связанный, возможно, с подписанием контракта с более устойчивым банком.
Еще один пример соответствующего типа решений: корректировка перечня полномочий финансового директора - как вариант - в пользу передачи части таковых генеральному. Опять же, с точки зрения стратегии решение незначительное. Но в аспекте тактики оно может быть исключительно важным в силу того, что генеральный директор, пройдя специализированные обучающие курсы, приобретет больший объем компетенций в части некоторых хозяйственных вопросов, а потому справится с их решением лучше, чем руководитель более узкого профиля.
Финансовая стратегия (financial strategy) - сформированная система долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и наиболее эффективных путей их достижения, определяемых финансовой идеологией.
Финансовая стратегия – один из главных инструментов управления работой предприятия. Финансовая стратегия предполагает, что предприятию необходимо разрабатывать стратегические, тактические и оперативные планы, так как система рыночных отношений неразрывно взаимосвязана с .
Финансовая стратегия является неотъемлемой частью стратегии развития предприятия, а значит, она согласовывается с ее целями и задачами. Разработка финансовой стратегии предприятия предопределена определенными условиями. Главным условием финансовой стратегии является скорость трансформации макрофакторов экономической среды. Так же существуют такие условия, которые не позволяют оптимально руководить финансами предприятия: основные макроэкономические показатели, темп технологического роста, постоянные изменения состояний финансового и товарного рынков, несовершенство и нестабильность экономической политики государства и методов регулирования финансовой деятельностью. Финансовая стратегия разрабатывается на основе всех факторов макросреды экономики для исключения снижения прибыльности деятельности предприятия.
Финансовая стратегия — это генеральный план действий но обеспечению предприятия . Она охватывает вопросы теории и практики формирования , их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях, подготовки и ведения стратегических финансовых операций.
Финансовая стратегия предприятия, охватывая все стороны деятельности предприятия, включает оптимизацию и , управление капиталом, политику в области . Перечисленные составляющие финансовой стратегии определяют объекты финансовой стратегии. Объектами разработки и осуществления финансовой стратегии предприятия являются доходы и поступления средств, расходы и отчисления средств, взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами, кредитные взаимоотношения.
Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Это связано с тем, что основная цель общей стратегии - обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение конкурентной позиции связана с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства), в то время как финансовая стратегия связана с тенденциями развития отдельных . Если тенденции развития товарного и финансового рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия.
Финансовая стратегия предприятия, главной задачей которой является достижение полной самоокупаемости и независимости предприятия, включает в себя следующее:
- текущее и перспективное , определяющее на перспективу все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования;
- централизацию финансовых ресурсов, обеспечивающую маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности;
- формирование , обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры;
- безусловное выполнение перед партнерами;
- разработку , и предприятия;
- организацию и ведение предприятия и сегментов деятельности на основе действующих стандартов;
- составление по предприятию и сегментам деятельности в соответствии с действующими нормами и правилами с соблюдением требований стандартов;
- деятельности предприятия и его сегментов (приоритетных хозяйственных и географических сегментов, прочих сегментов в составе нераспределенных статей);
- деятельности предприятия и всех его сегментов.
Процесс формирования финансовой стратегии предприятия осуществляется по следующим основным этапам:
- Определение общего периода формирования финансовой стратегии . Этот период зависит от ряда условий. Главным условием его определения является продолжительность периода формирования общей стратегии развития предприятия (так как финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер, она не может выходить за пределы этого периода). Важным условием определения периода формирования финансовой стратегии является предсказуемость развития в целом и в частности (в современных условиях этот период не выходит за рамки трех лет).
- Формирование стратегических целей финансовой деятельности . Главной целью этой деятельности является максимизация рыночной . Система стратегических целей должна обеспечивать формирование достаточного объема и его высокорентабельное использование, оптимизацию структуры и используемого капитала, приемлемость уровня в процессе хозяйственной деятельности и т.п. Формирование стратегических целей финансовой деятельности получает свое отражение в разработке системы целевых стратегических нормативов.
- Разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности . Этот процесс базируется на общей финансовой идеологии предприятия и системе целевых стратегических нормативов (см. ).
- Конкретизация показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации . В процессе этой конкретизации обеспечивается динамичность представления системы целевых стратегических нормативов, а также внешняя и внутренняя синхронизация показателей во времени. Внешняя синхронизация предусматривает согласование во времени реализации показателей финансовой стратегии с показателями общей стратегии развития предприятия, а также с прогнозируемыми изменениями конъюнктуры финансового рынка. Внутренняя синхронизация предусматривает согласование во времени всех целевых стратегических нормативов между собой.
- Оценка разработанной финансовой стратегии
. Она проводится по следующим параметрам:
- ее согласованности с общей стратегией развития предприятия;
- внутренней сбалансированности системы целевых стратегических нормативов;
- реализуемости стратегии с учетом прогнозируемой конъюнктуры финансового рынка;
- приемлемости уровня финансовых рисков, связанных с ее реализацией;
- результативности стратегии.
Разработка финансовой стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия.
